Отложенное Tellurian инвестиционное решение по проекту Driftwood LNG может привести к отмене планов по газопроводу с Пермского бассейна

Как сообщает NGI Daily, компания Tellurian Inc. отложила принятие окончательного инвестиционного решения (FID) по своему перспективному экспортному терминалу Driftwood LNG до 2021 года и может отказаться от планов по строительству трубопроводов стоимостью 4,2 миллиарда долларов США, который должен обеспечить первую фазу газом Пермского бассейна (Permian). Об этом во вторник 16 июня заявило руководство компании.

Это является одной из мер по сокращению затрат, которые Tellurian применяет во время пандемии Covid-19, сказала исполнительный директор Мег Джентл (Meg Gentle) во время презентации на конференции JP Morgan Energy, которая проходила в Интернете. К слову, компания недавно сократила 40% своей рабочей силы.

Проект Driftwood стоимостью 15,5 миллиардов долларов США около Лейк-Чарльза, штат Луизиана, пережил значительную неудачу в конце мая, когда крупнейший импортер газа в Индии, Petronet LNG Ltd., отменил предварительную сделку по инвестированию 2,5 млрд.долл. США за поставки в объеме 5 млн.тонн СПГ в год.

Несмотря на решение Petronet и сохраняющуюся неопределенную конъюнктуру рынка, вызванную пандемией, руководство Tellurian полагает, что к следующему июню азиатские спотовые цены на СПГ отскочат с текущего уровня около 2 долларов США / млн. БТЕ до более чем 5 долларов США. Это позволило бы в следующем году санкционировать первую фазу проекта на 13,6 млн.тонн СПГ в год, заявила госпожа Джентл.

Первый газ, вероятно, будет произведен в 2024 году, а полная производительность будет достигнута к 2027 году, сказала Джентл. Tellurian может расширить завод до 20 технологических линий суммарной производительностью 27 млн.тонн СПГ в год.

Руководство компании исходит из предположения, что спрос вернется к нормальным объемам в течение полугода по мере восстановления экономики и приближения отопительного сезона.

Tellurian может испытать еще один удар, если его прогнозы не подтвердятся. Компания Total SA имеет право прекратить сделки на поставки 2,5 млн.тонн СПГ в год и инвестиции до 700 млн.долл.США, если инвестиционное решение по фазе 1 не будет принято к 10 июля, 2021 г., согласно документу Tellurian, поданному в Комиссию США по ценным бумагам и биржам. Благодаря сделкам Total инвестиции в бизнес Tellurian могут составить 907 миллионов долларов США при доле около 20%.

Предлагаемая бизнес-модель

Компания Tellurian предложила уникальную бизнес-модель для конкуренции с десятками других предлагаемых проектов СПГ в США. Компания требует, чтобы долгосрочные клиенты покупали акции на сумму 500 млн.долл. на каждый миллион тонн СПГ в год гарантированных поставок, и планируют контролировать расходы, владея добычей газа и его транспортировкой по трубопроводу.

Ожидая, что бурная добыча нефти в Пермском бассейне (Permian) приведет к производству больших объемов дешевого попутного газа, Tellurian в 2017 году предложил проект трубопровода  протяженностью 625 миль пропускной способностью в 2 млрд куб.футов в день от газового узла Waha в Западном Техасе до Гиллиса (Gillis), Луизиана.

Tellurian также предложил построить трубопровод пропускной способностью 2 млрд.куб.футов в сутки стоимостью 1,4 млрд.долл. от сланцевого месторождения Хейнсвилль (Haynesville Shale) на северо-западе Луизианы до Гиллиса; еще один трубопровод стоимостью 1,4 млрд. долл. и пропускной способностью также 2 млрд.куб.футов/сут. с северо-востока Луизианы в Гиллис, обеспечивающий доступ к Аппалачам и трубопровод стоимостью 2,3 млрд. долл. США в день, пропускной способностью 4 млрд куб. футов в сутки от Гиллиса до терминала.

По словам Джентл, в связи с тем, что на фоне пандемии добыча попутного газа в Пермском бассейне сократилась примерно на 10%, компания Tellurian планирует сосредоточиться на доставке сухого газа из Хейнсвилля.

«За последние несколько месяцев карантина мы рассмотрели все, что связано с нашими общими капитальными затратами, и нашли некоторые возможности снизить бюджет», – сказала Джентл. «Первое, что важно, это то, что сокращение объемов бурения в Пермском бассейне, вероятно, означает, что нам нужно исключить из рассмотрения трубопровод для газа Пермского бассейна. Это нам не понадобится на нашем первом этапе».

Tellurian владеет 10 300 акрами в Хейнсвилле с общими запасами около 1,3 миллиардов кубических футов, и руководство уверено, что оно может добывать газ по цене менее, чем 1,80 долл.США за млн.БТЕ, как и другие компании, добывающие Хейнсвилльский газ сказала Джентл. Текущая добыча Tellurian в Хейнесвилле составляет 3,3 млн.куб.футов в сутки.

Теперешние владения Tellurian в Хейнсвилле составляют около 10% тех активов, которые понадобятся ему для эксплуатации Driftwood. По словам исполнительного директора, компания планирует приобрести дополнительные площади в регионе по мере начала строительства.

При предполагаемой себестоимости добычи в Хейнсвилле в размере 1,75 долл. США / млн. БТЕ, стоимости транспортировки по трубопроводу в Дрифтвуд 25 центов, стоимости сжижения 75 центов и стоимости обслуживания долга 75 центов, проекты Tellurian могут предложить акционерам цену СПГ на условиях FOB в $ 3,50, заявила Джентл.

Это было бы значительно дешевле, чем цены, предлагаемые большинством СПГ проектов в США, которые включают плату за сжижение по принципу «бери или плати» в диапазоне 2–2,50 долл. США плюс стоимость исходного газа около 115% от цены Henry Hub.

Покупатели Tellurian должны будут заплатить авансовые расходы в размере 500 миллионов долларов за каждый 1 миллион тонн в год поставок, что в соответствии с расчетами NGI составит около 32 центов / млн. БТЕ, если завод будет работать в течение 30 лет без учета затрат на финансирование.

Tellurian планирует владеть 49% акций и приобретать СПГ в Driftwood, что позволит ему самостоятельно осуществлять поставки.

Прогнозы на повышение

Несмотря на текущий слабый мировой рынок СПГ, который привел к сокращению значительного производства в США, руководство Tellurian ожидает, что объем торговли в 2020 году все еще будут на 5% выше, чем в 2019 году, в зависимости от того, насколько быстро восстановится экономика во второй половине этого года.

По данным госпожи Джентл, объем мировой торговли в декабре составил около 36 млн тонн, а в мае – около 31 млн тонн, а это по-прежнему на 0,1% выше, чем в мае 2019 года.

К декабрю этого года мировые мощности по сжижению вырастут до 37,3 млн тонн в месяц, что на 2,5% выше, чем в декабре прошлого года, что не поспевает за ростом спроса, сказала она. «Это обеспечит некоторое ценовое давление вверх и, честно говоря, некоторую напряженность на рынке».

По ее словам, ожидания того, что цены на нефть будут находиться в диапазоне 40 долларов за баррель во второй половине года, также поддержат цены на СПГ. Большинство азиатских долгосрочных контрактов на поставку СПГ связаны с ценами на нефть.

На мировом рынке СПГ в следующем году наступит «пятилетний период нехватки поставок», при этом мощность вырастет на 53 млн тонн, или в среднем на 2,3% в год. Кроме того, некоторые из строящихся мощностей могут быть введены в строй с задержками. А это сопоставимо с темпами прироста 8,3% в год, которые мы наблюдали с 2016 по 2020 гг., сказала Джентл.

По ее словам, если глобальный спрос будет расти более консервативными темпами, составляющими 5-6% в год, то компания Tellurian прогнозирует потребность в 100 млн.тонн СПГ в год дополнительных мощностей в 2025 году, «что позволит Driftwood попасть в идеальное окно для обеспечения новых поставок в сети к концу 2024 года, а затем нарастить производительность прямо в тот период времени, когда новые мощности будут отчаянно необходимы».

Пандемия Covid-19 может в конечном итоге принести пользу рынку СПГ за счет увеличения спроса на замену генерации, работающей на угле и нефти, «потому что одним из результатов коронавируса, очевидно, является акцент на здоровье органов дыхания и необходимость чистого воздуха», – сказала Джентл.

Низкие цены способствовали росту рынка СПГ в Юго-Восточной Азии, поскольку страны этих регионов покупали дешевые спотовые поставки. По ее словам, этот регион мира строит или планирует начать строительство 150 миллионов новых мощностей по импорту СПГ. «Я думаю, что рост спроса на природный газ позволяет нам выйти из периода коронавируса в более оптимистичном настрое, чем раньше».

Автор: Рон Нисимов (Ron Nissimov)

Источник: NGI Daily

Поделиться этой новостью

Добавить комментарий

Demo Title

Demo Description


My first Popup

This will close in 20 seconds