Австралия понижает прогноз доходов от экспорта СПГ

Лавинообразное расширение мощностей СПГ в Австралии приближается к концу, и хотя страна заняла первое место в экспорте СПГ в 2019-20 годах, ожидается, что доходы снизятся.

В своем ежеквартальном отчете «Ресурсы и энергия» Министерство промышленности, науки, энергетики и ресурсов Австралии отметило, что на последней волне инвестиций в австралийский  СПГ было вложено более 200 миллиардов долларов США в семь новых проектов, введенных в эксплуатацию в период с 2009 по 2012 годы.

В результате запуска всех этих проектов, годовая мощность всех заводов в Австралии достигла в 2019 году 88 миллионов тонн, а объем экспорта СПГ достиг 77 миллионов тонн на сумму 49 миллиардов долларов США. Это сделало Австралию крупнейшим в мире экспортером СПГ в 2019 году.

В апреле 2020 года Arrow Energy, совместное предприятие Shell и PetroChina, приняло положительное инвестиционное решение (FID) по газовому проекту Surat в Квинсленде. Первые продажи газа ожидаются в 2021 году. Газ будет частично продаваться на внутреннем рынке и частично экспортироваться в виде СПГ с завода QCLNG в Гладстоне.

Инвестиционное решение Arrow Energy выпадает из современных тенденций. Перспективы следующей волны инвестиций в австралийские проекты в области СПГ омрачены значительной неопределенностью, поскольку низкие цены на нефть приводят к сокращению компаниями капитальных вложений и отсрочкам FID.

Офис главного экономиста подчеркнул, что на момент написания отчета FID для четырех газовых и СПГ проектов были помечены как отложенные.

В отчете говорится, что эти отсрочки FID могут стать долгоиграющим вопросом для экспорта австралийского СПГ, так как для наполнения проектов СПГ требуется разработка новых газовых месторождений.

Добыча на проекте North West Shelf (Северо-Западный шельф), очевидно, начнет падать примерно с 2022 года, что потребует восполнения недостающих объемов газом с месторождений Calliance, Torosa и Brecknock, входящих в проект «Browse Basin».

Инвестиционное решение по проекту Browse Basin сначала было отложено с конца 2020 года до конца 2021 года, а потом был еще раз отложен уже на неопределенный срок, ввиду низких цен на нефть.

Эксплуатация Darwin LNG потребует восполнения газом с проекта Barossa. Хотя бурение на месторождении Bayu-Undan (Баю-Ундан) может продлить срок его службы и сократить время между закрытием и запуском проекта Barossa. FID для проекта Barossa был отложен с июня 2020 года на неопределенный срок.

Прогноз объемов экспорта австралийского СПГ должен выровняться

Несмотря на влияние COVID-19 на глобальный спрос, объемы экспорта австралийского газа были относительно устойчивыми. Экспорт в первые четыре месяца 2020 года был на 11% выше по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.

Данные по отгрузкам показывают, что объемы поставок СПГ из Австралии в мае практически не менялись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В отчете говорится, что они даже подросли на 0,7%.

Тем не менее, давление на объемы экспорта СПГ в Австралии – возможно.

Несколько компаний сообщили, что некоторые покупатели воспользовались своими правами на сокращение закупок по контракту в 2020 году. «Допуск в сторону уменьшения» в большинстве контрактов обычно позволяет покупателю сократить покупки примерно на 10 процентов. В сочетании с меньшим количеством доступных партий СПГ на спотовых рынках, а также задержками поставок и изменениями в графиках технического обслуживания, это может незначительно сократить объемы экспорта австралийского СПГ во второй половине 2020 года.

APLNG, как сообщается, продлил график технического обслуживания, первоначально запланированный на 27–31 мая, и завершит его 18 июня. Несмотря на сложные рыночные условия, на момент написания статьи австралийские производители СПГ не отмечали значительных сокращений производства в 2020 году, за исключением Prelude.

Проект Prelude FLNG, который отправил свой первый груз в июне 2019 года, был временно закрыт в феврале 2020 года из-за технических проблем. Проект остается в автономном режиме, официальная дата перезапуска не объявлена.

Объем экспорта австралийского СПГ в 2019–2020 годах составил примерно 79 миллионов тонн, что на 4,3 миллиона тонн больше, чем в 2018–1919 годах. Запуск Ichthys, впервые работающего на полную проектную мощность в 2020 году, поддержал рост объемов экспорта.

Прогнозируется, что объем экспорта СПГ в Австралию поднимется до 80 миллионов тонн в 2020–21 годах, с учетом предполагаемого возобновления производства на Prelude с 3 квартала 2020 года. Затем прогнозируется, что экспорт СПГ незначительно сократится в 2021–22 годах из-за прекращения производства на заводе Darwin LNG с 2022 года из-за истощения запасов газа на месторождении Баю-Ундан.

Прогнозируемые доходы от экспорта австралийского СПГ упадут с рекордных высот

Согласно оценок, австралийский экспорт СПГ принес в 2019–2020 годах 47 млрд долларов, что на 4,6% ниже, чем в 2018–1919 годах.

Экспортная выручка уменьшилась ввиду низких контрактных и спотовых цен на СПГ в Азии, что компенсировало рост объемов экспорта.

Прогнозируется, что поступления от экспорта резко сократятся на 26 процентов до 35 миллиардов долларов в 2020–21 годах из-за слабых контрактных и спотовых цен на СПГ, а также ожидаемого роста обменного курса австралийского доллара к доллару США.

Ожидается, что влияние снижения цен на нефть будет сконцентрировано во второй половине 2020 года из-за запаздывающего на несколько месяцев эффекта контрактных цен, привязанных к ценам на нефть (по которым продается большинство австралийского СПГ). Прогнозируется, что экспортная выручка вырастет до 36 миллиардов долларов в 2021–22 годах вслед за ожидаемым ростом контрактных и спотовых цен.

Прогноз цен на нефть является ключевым риском

Цены на нефть являются ключевыми для экспортных поступлений от продаж австралийского СПГ, и существует значительная неопределенность, лежащая в основе прогноза.

Исходя из анализа сценариев с использованием различных прогнозов цен на нефть, доходы от экспорта СПГ могут упасть до величины между 29 и 37 миллиардами долларов в 2020–21 годах и 30–42 миллиардами долларов в 2021–22 годах.

Доходы Австралии от экспорта СПГ были пересмотрены в сторону понижения

Прогноз австралийской экспортной выручки от СПГ был пересмотрен по сравнению с ежеквартальным обзором за март 2020 года: на 10 миллиардов долларов в 2020–21 годах и на 12 миллиардов долларов в 2021–22.

Существенный пересмотр в сторону понижения учитываете также ожидаемое изменение обменного курса, более низкие прогнозы цен на нефть и более низкие азиатские спотовые цены на СПГ. Спотовые цены на СПГ упали до беспрецедентного минимума в первой половине 2020 года из-за слабого спроса в результате пандемии COVID-19. Снижению экспортной выручки также способствовало неожиданное закрытие Prelude.

Автор: Adnan Bajic

Источник: Offshore Energy